Todas las fichas de investigación
- App: Horalis Crecimiento · Revisada: 14 de octubre de 2026 (fase B2)
- Código (en
projects/wealth-lens/):src/lib/validation.ts(DEFAULT_PLAN,DEFAULT_YEARS,STARTING_GROWTH),src/lib/plan.ts(growthChosen),src/lib/examples.ts(fewestRuns),src/lib/safe-rate.ts(RETIREMENT_YEARS),src/i18n/investment-text.ts(isStartingGrowth: un 5 % escrito se llama "la media mundial a largo plazo (UBS)")
Pregunta que responde
"¿Con qué valores empieza la calculadora, y por qué?" Desde la fase B2, con ningún crecimiento: la persona toca un ejemplo o escribe el suyo. Lo que queda con valor de partida lleva en pantalla una línea que dice por qué.
Los valores por defecto que quedan, y su porqué
| Valor | De partida | Por qué | Dónde lo dice la página |
|---|---|---|---|
| Pregunta | ninguna | La persona elige qué quiere saber. | — |
| Lo que tienes, lo que añades | vacíos | Son de la persona; el gris es solo un ejemplo. | El ejemplo en gris |
| Crecimiento | ninguno | Elegir uno por la persona sería recomendar. Junto a cada ejemplo, su peor año. | "Toca un ejemplo o escribe el tuyo." |
| Años | 20 | Un plazo largo que cada ejemplo con altibajos aún tiene muchas veces en sus datos: 16 o más periodos de 20 años (la mezcla 60/40, con datos comunes de 1988 a 2022); con 30 quedarían 6. Así el rango histórico junto al resultado descansa en muchos periodos. | Bajo el campo: "20 para empezar: cada ejemplo tiene 16 o más periodos así en sus datos." |
| Duración del retiro | 30 años | Una jubilación larga; el plazo de Bengen (1994) y del estudio Trinity (1998). | Bajo la tasa: "30 años: una jubilación larga (Bengen, 1994; estudio Trinity, 1998)." |
| Tasa de retiro | la de los datos (A4) | La mayor que aguantó 30 años desde cualquier comienzo de esa inversión (tasa de retiro). | "Lo más que duró 30 años…" |
| País de los precios y moneda | los del idioma del navegador, o Países Bajos y euros | Lo más cercano a la persona sin preguntarle (monedas). | Más opciones |
| Altibajos de un crecimiento propio | los de las acciones de EE. UU. | El activo con la historia más larga (crecimiento). | Bajo el campo |
| Una mezcla nueva (Más opciones) | la plantilla 60/40 | La mezcla clásica de acciones y bonos, un punto de partida que la persona cambia (mezclas). | Los pesos, a la vista |
El 5 % de antes
Hasta la fase B2 la calculadora empezaba con un crecimiento propio del 5 % al año después de la subida de precios, que se movía como las acciones de EE. UU. Era el redondeo hacia abajo del 5,2 % al año que crecieron las acciones del mundo de 1900 a 2024 según el anuario de UBS de 2025. Desde B2 ya no se preselecciona: quien escribe 5 ve que es "la media mundial a largo plazo (UBS)". Un archivo de datos anterior a la versión 14 conserva su resultado (parsePlan: un crecimiento propio sin cifra crecía como la media de las acciones de EE. UU. y así se lee).
Supuestos (de la cifra de referencia)
- Una media de 125 años es mejor referencia que cualquier década concreta.
- "Las acciones del mundo" es la referencia más neutral.
Fuentes (con fecha)
Verificado para esta ficha (3 de octubre de 2026):
- UBS Global Investment Returns Yearbook 2025 (Dimson, Marsh y Staunton), publicado el 4 de marzo de 2025: las acciones del mundo rindieron un 5,2 % real anual de 1900 a 2024 (frente a 1,7 % los bonos y 0,5 % las letras). Es la cifra que usa la app.
- Cita de las cifras (la que enlaza Cómo funciona): Cambridge Judge Business School, "Report: stocks have far outperformed over the past 125 years" (7 de marzo de 2025): https://www.jbs.cam.ac.uk/2025/report-stocks-have-far-outperformed-over-the-past-125-years/
- Nota de prensa de UBS (confirma la edición y la fecha, pero no publica el 5,2 %, el 1,7 % ni el 0,5 %): https://www.ubs.com/global/en/media/display-page-ndp/en-20250304-global-investment-returns-yearbook-2025.html
- UBS Global Investment Returns Yearbook 2026, publicado el 3 de marzo de 2026: da un 6,6 % real anual para las acciones de EE. UU. de 1900 a 2025, y su resumen público no publica una cifra real para las acciones del mundo. Por eso la app sigue usando el 5,2 % mundial de la edición de 2025 hasta que haya una cifra mundial real más reciente.
- La oscilación: acciones de EE. UU. (S&P 500 de Shiller), 1988–2022 (ver crecimiento). Hasta la fase A2, MSCI World, retirado porque sus condiciones no permiten publicar sus datos.
Desde el entorno donde se escribió esta ficha, ubs.com no se pudo abrir (red bloqueada); las cifras se contrastaron con la nota de Cambridge Judge y con prensa financiera que cita el anuario. Marek debe abrir los dos documentos de UBS y confirmarlas a mano.
Validación (tests)
src/lib/examples.test.ts("step 3's starting value"): el plan vacío no tiene crecimiento elegido; cualquier cifra escrita lo elige; "why step 4 starts at 20 years": 16 periodos de 20 años como mínimo, 6 de 30.src/lib/plan.test.ts: sin crecimiento elegido no hay resultado.src/lib/validation.test.ts: un archivo anterior a la versión 14 conserva su resultado.src/lib/investment.test.ts("Custom growth"): un crecimiento propio se mueve con la oscilación de las acciones de EE. UU.src/lib/success-table.test.ts: las tasas de retiro precalculadas de un 5 % propio (normal:0.050000:0.163877), que se sigue calculando por adelantado.src/lib/findings.test.ts: el 5 % de partida se nombra "la media mundial a largo plazo (UBS)", no "tu crecimiento".- La página Cómo funciona cita la fuente, su edición y su cifra.
Límites
- Es una media del pasado, no una promesa (la app lo dice bajo el gráfico).
- Es la media de un índice mundial medido en dólares y deflactado con la inflación de EE. UU.: no es exactamente lo que vería quien ahorra en euros.
Lo discutible
- Media mundial de 125 años, oscilación de EE. UU. de 35. El 5 % sale de las acciones del mundo en 1900–2024 y la oscilación (16,39 %), de las de EE. UU. en 1988–2022: mezcla dos periodos y dos mercados. Para el índice mundial de Dimson, Marsh y Staunton, la desviación típica a largo plazo ronda el 17 %, así que la cifra es parecida. Coste: la fase B2 quita el crecimiento preseleccionado.
- El propio anuario espera menos. Dimson, Marsh y Staunton estiman desde hace años una prima de riesgo futura menor que la histórica. Partir del pasado sin rebajarlo puede ser optimista. Coste: decidir si el valor inicial es "el pasado" (como ahora) o "una expectativa", y decirlo.
- Supervivencia y país. El índice mundial de 1900 incluye mercados que se hundieron (Rusia, China), lo que es una virtud frente a usar solo EE. UU. (6,6 %); aun así, el 5,2 % es en dólares. Coste: ninguno ahora; es la mejor cifra pública disponible.
- Una cifra que no es de un organismo oficial. El 5,2 % es de un anuario privado (UBS), citado por una universidad. Es la única cifra de Horalis Crecimiento que no sale de un organismo oficial ni de una serie cerrada con licencia abierta. Coste: la fase B2 lo resuelve (sin crecimiento preseleccionado).
Historial
- 2026-10-03: primera ficha. Registrado lo que dicen las ediciones 2025 y 2026 del anuario; la app no cambia.
- 2026-10-08: comprobadas las fuentes. El 5,2 % (y 1,7 % y 0,5 %) está en la nota de Cambridge Judge, no en la nota de prensa de UBS: Cómo funciona enlaza ahora la de Cambridge Judge. El 6,6 % de EE. UU. y la ausencia de una cifra real mundial en el resumen público de 2026 se confirman. La cifra y el cálculo no cambian.
- 2026-10-09 (fase A2): el crecimiento propio se mueve como las acciones de EE. UU. (las del mundo se retiraron: sus datos no son abiertos). Cambian las tasas precalculadas del plan de partida: al 4 % dura en 81,8 de cada 100 (antes 79,5). El chip "Mundo" desaparece.
- 2026-10-09 (revisión independiente de A2): un archivo de las versiones 9 y 10 con crecimiento propio y sin oscilación escrita conserva la oscilación que tenía, la de las acciones del mundo (0,178217, guardada como número:
WORLD_CUSTOM_VOLATILITYensrc/lib/validation.ts), así que su resultado no cambia. Test:data-file.test.ts. - 2026-10-14 (fase B2): sin crecimiento preseleccionado. El paso 3 empieza vacío; cada ejemplo muestra su peor año; los 20 años y los 30 de la tasa de retiro dicen por qué en pantalla; junto al resultado, el rango histórico (peor, típico y mejor periodo). Archivo de datos v14. Resueltos los puntos 1 y 4 de "Lo discutible": el 5,2 % ya no es un valor de partida, solo una referencia que se nombra.