Las palabras del dinero, en lenguaje sencillo
Qué significa cada palabra, con un ejemplo en números.
60 palabras
Ninguna palabra coincide. Prueba con una más corta.
- Acción
Una pequeña parte de una empresa que puedes tener.
Ejemplo: Una empresa con 1.000.000 de acciones: tener 1.000 es tener el 0,1 % de ella.
- Amortización
Devolver un préstamo poco a poco, cada pago en parte intereses y en parte deuda.
Ejemplo: Un préstamo de 100.000 € al 3 % a 25 años cuesta unos 474 € al mes.
Fórmula:
Cuota = préstamo × r ÷ (1 − (1 + r)^−meses), r = tipo mensual- Apalancamiento
Usar dinero prestado para invertir más de lo que tienes, lo que agranda las ganancias y las pérdidas.
Ejemplo: 10.000 € tuyos más 10.000 € prestados: una caída del 10 % pierde 2.000 €, el 20 % de tu dinero.
Fórmula:
Apalancamiento = total invertido ÷ dinero propio- Aportaciones periódicas
Invertir la misma cantidad cada cierto tiempo, sea cual sea el precio.
Ejemplo: 200 € al mes compran 10 participaciones a 20 € y 20 a 10 €: 30 participaciones por 400 €.
- Asignación de activos
Cómo se reparte tu dinero entre tipos de activo, como acciones, bonos y efectivo.
Ejemplo: Una mezcla 60/40 de 10.000 € son 6.000 € en acciones y 4.000 € en bonos.
- Banco central
La institución pública que emite una moneda y fija el tipo de interés de referencia.
Ejemplo: Si el Banco Central Europeo sube su tipo del 3 % al 3,25 %, los préstamos suelen encarecerse.
- Beta
Cuánto suele moverse un activo cuando se mueve todo el mercado.
Ejemplo: Una acción con una beta de 1,5 suele subir un 15 % cuando el mercado sube un 10 %.
- Bono
Un préstamo a un Estado o a una empresa que paga intereses y devuelve el dinero en una fecha fija.
Ejemplo: Un bono a 10 años de 1.000 € al 3 % paga 30 € al año y devuelve 1.000 € al final.
- BPA (beneficio por acción)
El beneficio anual de una empresa dividido entre su número de acciones.
Ejemplo: 30 millones de euros de beneficio y 10 millones de acciones: BPA = 3 €.
Fórmula:
BPA = beneficio neto ÷ número de acciones- CAC (coste de adquisición de clientes)
Lo que gasta un negocio, de media, para conseguir un cliente nuevo.
Ejemplo: 5.000 € de publicidad traen 100 clientes: CAC = 5.000 ÷ 100 = 50 €.
Fórmula:
CAC = coste de ventas y marketing ÷ clientes nuevos- Caída máxima (drawdown)
La caída desde un valor máximo hasta el punto más bajo que le sigue, antes de un máximo nuevo.
Ejemplo: Una cartera pasa de 10.000 € a 6.000 € y luego se recupera: su caída máxima fue del 40 %.
Fórmula:
Caída = (mínimo − máximo) ÷ máximo- Capitalización bursátil
Lo que valen todas las acciones de una empresa juntas al precio de hoy.
Ejemplo: 100 millones de acciones a 25 € cada una: capitalización = 2.500 millones de euros.
Fórmula:
Capitalización = precio de la acción × número de acciones- Correlación
Un número de −1 a 1 que dice cuánto se mueven juntas dos cosas.
Ejemplo: Una correlación de 0,9 indica que casi siempre se mueven juntas; −0,3, que tienden a ir en sentido contrario.
- Coste de oportunidad
Lo que dejas de ganar al elegir una opción en lugar de la siguiente mejor.
Ejemplo: Tener 10.000 € al 0 % en lugar de al 3 % cuesta 300 € el primer año.
- Cupón
El interés fijo que paga un bono cada año, como parte de su valor nominal.
Ejemplo: Un bono de 1.000 € con un cupón del 2,5 % paga 25 € al año.
Fórmula:
Pago anual = valor nominal × cupón- Curva de tipos
Los intereses que pagan los bonos del Estado, del plazo más corto al más largo.
Ejemplo: Una letra a 3 meses paga un 3,5 % y un bono a 10 años un 2,8 %: el diferencial es de −0,7 puntos, la curva está invertida.
Fórmula:
Diferencial = tipo a 10 años − tipo a 3 meses- Desviación típica
Una medida de cuánto se alejan normalmente unos valores de su media.
Ejemplo: Rendimientos de 2 %, 10 % y 18 % tienen una media del 10 % y una desviación típica de unos 6,5 puntos.
Fórmula:
σ = √(media de (valor − media)²)- Diversificación
Repartir el dinero entre muchos activos distintos, para que un mal resultado pese menos.
Ejemplo: Con 1 empresa, una caída del 50 % te quita la mitad; repartido en 100 empresas, esa caída cuesta un 0,5 %.
- Dividendo
La parte del beneficio de una empresa que se paga a quienes tienen sus acciones.
Ejemplo: Un dividendo de 0,50 € por acción paga 50 € a quien tiene 100 acciones.
- Duración
Cuánto se mueve el precio de un bono cuando los tipos de interés cambian un punto.
Ejemplo: Un bono con una duración de 8 pierde cerca de un 8 % si los tipos suben del 2 % al 3 %.
Fórmula:
Cambio de precio ≈ −duración × cambio de tipos- ETF (fondo cotizado)
Un fondo que tiene muchos activos a la vez y se compra y vende en bolsa como una acción.
Ejemplo: Una participación de un ETF que sigue a 500 empresas te da una pequeña parte de las 500.
- Flujo de caja
El dinero que entra menos el dinero que sale en un periodo.
Ejemplo: 2.400 € de entradas y 2.100 € de salidas en un mes: un flujo de caja de 300 €.
Fórmula:
Flujo de caja = entradas − salidas- Fondo de emergencia
Dinero aparte y fácil de sacar para gastos inesperados.
Ejemplo: Con gastos de 1.500 € al mes, seis meses son 9.000 €.
Fórmula:
Fondo = gastos mensuales × meses- Fondo indexado
Un fondo que compra las acciones de un índice, para obtener lo que obtiene el índice.
Ejemplo: Si el índice sube un 8 % en un año y el fondo cuesta un 0,1 %, el fondo da cerca de un 7,9 %.
- Ganancia de capital (plusvalía)
El beneficio de vender algo por más de lo que pagaste.
Ejemplo: Acciones compradas por 2.000 € y vendidas por 2.600 €: una plusvalía de 600 €.
Fórmula:
Ganancia = precio de venta − precio de compra- Hipoteca
Un préstamo para comprar una vivienda, con la vivienda como garantía.
Ejemplo: Una vivienda de 250.000 € con 50.000 € pagados en efectivo necesita una hipoteca de 200.000 €: el 80 % del precio.
- Horizonte temporal
Cuánto tiempo piensas tener el dinero invertido antes de necesitarlo.
Ejemplo: Ahorrar a los 30 para una meta a los 60 es un horizonte de 30 años.
- Horquilla (diferencial de compra y venta)
La diferencia entre el precio que ofrecen los compradores y el que piden los vendedores.
Ejemplo: Comprar a 10,02 €, vender a 10,00 €: la horquilla es de 0,02 €, un 0,2 % del precio.
Fórmula:
Horquilla = precio de venta − precio de compra- Índice bursátil
Un número que sigue los precios de un grupo de acciones, como el S&P 500.
Ejemplo: El S&P 500 sigue a 500 grandes empresas de EE. UU.; si pasa de 5.000 a 5.250, el grupo subió un 5 %.
- Índice de referencia
Aquello con lo que se compara una inversión para ver si le fue bien.
Ejemplo: Un fondo ganó un 6 % mientras su índice de referencia ganó un 8 %: se quedó 2 puntos por debajo.
- Inflación
La subida de los precios con el tiempo: el mismo dinero compra menos.
Ejemplo: Con un 3 % de inflación, lo que hoy cuesta 100 € cuesta 103 € dentro de un año.
Fórmula:
Inflación = (precios de este año ÷ precios del año pasado) − 1- Interés compuesto
Intereses que se ganan también sobre los intereses anteriores, no solo sobre lo que pusiste.
Ejemplo: 1.000 € al 5 % anual son 1.050 € al cabo de un año y 1.629 € al cabo de diez.
Fórmula:
Valor final = inicial × (1 + tasa)^años- IPC (índice de precios de consumo)
Un índice de los precios de una cesta fija de lo que compran los hogares.
Ejemplo: El IPC pasa de 120 a 123,6: los precios subieron un 3 % en el año.
Fórmula:
Inflación = IPC nuevo ÷ IPC anterior − 1- IPCA (índice de precios de consumo armonizado)
El índice de precios de la UE, medido igual en todos los países miembros.
Ejemplo: Un IPCA que subió un 2,4 % en España y un 2,4 % en Países Bajos es la misma subida, medida igual.
- Liquidez
Lo rápido que algo se convierte en dinero sin perder valor.
Ejemplo: Una cuenta de ahorro se puede usar hoy; vender un piso puede llevar 3 meses y tiene costes.
- Mercado alcista
Una subida larga de los precios, normalmente de un 20 % o más desde el último mínimo.
Ejemplo: Un índice que sube de 3.000 a 3.900 ha subido un 30 %: un mercado alcista.
- Mercado bajista
Una caída larga de los precios, normalmente de un 20 % o más desde el último máximo.
Ejemplo: Un índice que baja de 4.000 a 3.000 ha caído un 25 %: un mercado bajista.
- Patrimonio neto
Todo lo que tienes menos todo lo que debes.
Ejemplo: Una casa de 250.000 €, 30.000 € ahorrados y una hipoteca de 180.000 €: patrimonio neto = 100.000 €.
Fórmula:
Patrimonio neto = activos − deudas- PER (precio entre beneficio)
El precio de una acción dividido entre el beneficio anual de la empresa por acción.
Ejemplo: Una acción cuesta 60 € y gana 3 € al año: PER = 60 ÷ 3 = 20 años de beneficios.
Fórmula:
PER = precio por acción ÷ beneficio por acción- Percentil
El valor por debajo del cual queda una parte dada de todos los resultados.
Ejemplo: Si el percentil 10 es 80.000 €, 1 de cada 10 resultados termina por debajo de 80.000 €.
- PIB (producto interior bruto)
El valor de todo lo que produce un país en un año.
Ejemplo: Un país con un PIB de 500.000 millones de euros y 10 millones de habitantes tiene 50.000 € por persona.
Fórmula:
PIB por habitante = PIB ÷ población- Poder adquisitivo
Cuánto se puede comprar con una cantidad de dinero.
Ejemplo: Tras 10 años de inflación del 3 %, 100 € compran lo que antes compraban unos 74 €.
Fórmula:
Poder = importe ÷ (1 + inflación)^años- PPA (paridad de poder adquisitivo)
Una conversión entre monedas que hace que la misma cesta cueste lo mismo en cada país.
Ejemplo: Una cesta cuesta 100 € en España y 1.800 pesos en México: la PPA es de 18 pesos por euro.
Fórmula:
PPA = precio en el país B ÷ precio en el país A- Ratio de Sharpe
La rentabilidad por encima de un tipo seguro por cada unidad de volatilidad asumida.
Ejemplo: 8 % de rentabilidad, 2 % de tipo seguro, 15 % de volatilidad: Sharpe = (8 − 2) ÷ 15 = 0,4.
Fórmula:
Sharpe = (rentabilidad − tipo seguro) ÷ volatilidad- Recesión
Una caída amplia de la actividad económica de un país que dura meses.
Ejemplo: Una regla habitual: el PIB cae dos trimestres seguidos, por ejemplo −0,3 % y −0,5 %.
- Reequilibrio
Comprar y vender para devolver una mezcla a las partes que elegiste.
Ejemplo: Una mezcla 60/40 que se desvió a 70/30 pasa 10 puntos de acciones de vuelta a bonos.
- Rentabilidad de un bono
Lo que paga un bono al año como parte de lo que cuesta hoy, no de su valor nominal.
Ejemplo: Un bono de 1.000 € que paga 30 € al año cuesta hoy 900 €: su rentabilidad es de un 3,3 %.
Fórmula:
Rentabilidad corriente = cupón anual ÷ precio- Rentabilidad nominal
Lo que creció una inversión en dinero, antes de quitar la subida de los precios.
Ejemplo: 1.000 € que se convierten en 1.070 € en un año tuvieron una rentabilidad nominal del 7 %.
- Rentabilidad por dividendo
Los dividendos de un año como parte del precio de la acción.
Ejemplo: Una acción cuesta 40 € y paga 1,20 € al año: rentabilidad por dividendo = 3 %.
Fórmula:
Rentabilidad por dividendo = dividendo anual ÷ precio de la acción- Rentabilidad real
Lo que creció una inversión después de quitar la subida de los precios.
Ejemplo: Crecer un 7 % con un 2 % de inflación es una rentabilidad real de cerca del 4,9 %.
Fórmula:
Real = (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1- ROI (retorno de la inversión)
Lo que ganó una inversión, como parte de lo que costó.
Ejemplo: Pagas 1.000 € y después recibes 1.200 €: ROI = 200 ÷ 1.000 = 20 %.
Fórmula:
ROI = (valor final − coste) ÷ coste- TAE (tasa anual equivalente)
La tasa anual que incluye costes y cada cuánto se suman los intereses, para comparar ofertas.
Ejemplo: Un 1 % al mes, sumado cada mes, es un 12,68 % al año, no un 12 %.
Fórmula:
TAE = (1 + tasa por periodo)^periodos − 1- Tasa de retiro
La parte de tus ahorros que sacas cada año para vivir.
Ejemplo: Sacar el 3,5 % de 300.000 € son 10.500 € al año, 875 € al mes.
Fórmula:
Ingreso anual = ahorros × tasa de retiro- TCAC (tasa de crecimiento anual compuesto)
El crecimiento anual constante que convierte un valor inicial en uno final en unos años.
Ejemplo: 1.000 € que se convirtieron en 2.000 € en 10 años crecieron a una TCAC de cerca del 7,2 %.
Fórmula:
TCAC = (final ÷ inicial)^(1 ÷ años) − 1- TER (gastos corrientes totales)
El coste anual de un fondo, como parte del dinero que tienes en él.
Ejemplo: Con 10.000 € en un fondo con un TER del 0,2 %, pagas unos 20 € al año.
Fórmula:
Coste anual = dinero en el fondo × TER- Tipo de cambio
Cuánto de una moneda recibes por una unidad de otra.
Ejemplo: A 1,10 dólares por euro, 500 € se convierten en 550 $.
Fórmula:
Importe en B = importe en A × tipo- Tipo de interés
El precio de pedir dinero prestado, como parte del importe por año.
Ejemplo: Pedir 10.000 € al 4 % cuesta 400 € de intereses el primer año.
- VIX
Un índice de cuánto se espera que se mueva el S&P 500 en los próximos 30 días, sacado de los precios de las opciones.
Ejemplo: Un VIX de 20 indica un vaivén anual de un 20 %, más o menos un 5,8 % en el próximo mes.
Fórmula:
Movimiento mensual ≈ VIX ÷ √12- Volatilidad
Cuánto sube y baja un precio alrededor de su media.
Ejemplo: Una media del 7 % con una volatilidad del 16 % quiere decir que la mayoría de los años caen entre −9 % y 23 %.
Fórmula:
Volatilidad = desviación típica de los rendimientos